【文章开始】

海龟交易法：一个简单却反人性的赚钱系统

你是不是也曾经想过，有没有一种方法，能像设定好程序的机器一样，在风云变幻的金融市场里稳定地赚钱？不用每天盯着K线图心惊肉跳，不用被各种小道消息耍得团团转。听起来像做梦，对吧？但还真有这么一套方法，而且名字特别有意思，叫“海龟交易法”。今天，咱们就掰开揉碎了聊聊这个玩意儿，看它到底神在哪，又为啥绝大多数人就是学不会。

海龟交易法的由来：一场著名的赌局

这事儿得回到1983年，美国两位顶级的交易员，理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特，他俩之间有一场著名的争论。争论的焦点是：伟大的交易员，到底是天生的，还是后天可以培养的？

丹尼斯相信，只要给普通人一套完整的规则，谁都能成为交易高手。埃克哈特则持怀疑态度。光吵没意思，干脆打个赌吧！于是，他们在《巴伦周刊》上登了一则小小的招聘广告，从上千名应聘者里选出了13个背景各异的普通人，有演员、有会计师，甚至还有个保安。这些人，就是后来名震交易界的“海龟”。

为什么叫海龟？丹尼斯的解释特别逗，他说他在新加坡参观过一个海龟养殖场，当时就想，培养交易员大概就像养殖海龟一样，是可以规模化复制的。你看，这名字起得就这么随意，但又透着那么点自信。

海龟交易法的核心思想是什么？

好，故事听完了，咱们得回到正题。这套方法的灵魂到底是什么？说白了，它就干两件事：

1. 抓住趋势：它不预测市场明天是涨是跌，它只承认一个事实——市场一旦形成趋势（比如大涨或大跌），就不会轻易结束。它的目标，就是想办法搭上这趟“趋势快车”。
2. 严格管理风险：这是它的命根子。它承认自己经常会错，而且会错很多次。所以，每次交易前，它先算好的不是能赚多少，而是万一错了，最多能亏多少。

那么，海龟交易法是不是就等于“长线持有”？ 不完全是。虽然它追求大趋势，但它有非常明确的买入和卖出信号。它更像是一个“试错系统”，不断地用小额亏损去试探，直到逮住一次大的趋势，然后用这次大赚覆盖之前所有的小亏，最后还有富余。

这套方法具体怎么操作？（上篇：进场）

海龟交易法的规则非常具体，简直像一本操作手册。咱们分两步说，先说怎么“上车”（进场）。

首先，它看什么？ 它不看公司业绩，也不看新闻，它只看价格。核心工具是两条通道，一条长的，一条短的。具体来说：

• 长线通道：比如过去55天的最高价。价格突破这个通道，可能意味着一个长期趋势的开始。
• 短线通道：比如过去20天的最高价。价格突破这个通道，可能意味着一个短期趋势的确认。

那到底什么时候买呢？ 规则是：价格一旦突破20日通道，就先买一部分，建立“试水仓位”。 如果价格继续上涨，突破了55日通道，那就再加仓。你看，它不追求买在最低点，而是等趋势有点苗头了再行动，这叫“右侧交易”。

重点来了： 海龟交易法不怕追高。在普通人看来，价格已经涨了不少了，追进去太危险。但海龟们认为，趋势的确认比便宜几个点的价格重要得多。这其实就有点反人性了，对吧？

这套方法具体怎么操作？（下篇：出场与风险控制）

进场的规则还算好理解，但真正让海龟们赚钱的，其实是“怎么下车”和“怎么保命”。这部分是精髓，也是最反人性的地方。

1. 如何卖出（止盈）？

海龟的止盈策略简单到让人不敢相信：没有止盈！ 对，你没听错。只要上涨的趋势没坏，它就一直拿着。那怎么判断趋势坏了呢？它看一个“出场通道”：比如价格从最高点回落，跌破了某个长期通道（例如55日最低价），这时候才一次性全部卖出。

这意味着，它必须忍受利润的大幅回吐。可能你账面上赚了100万，最后只拿到30万下车。这种“坐过山车”的感觉，绝大多数人根本受不了。但海龟交易法的逻辑是：你只有接受利润回吐，才能拿住真正的超级大趋势。 想卖在最高点？那几乎是不可能的，反而容易提前下车。

2. 如何控制风险（止损）？

这是海龟交易法的基石，比赚钱还重要。它的风险控制体现在两方面：

• 单次交易风险：在买入之前，就算好一个“止损价”。比如，你绝对不允许任何一笔交易的亏损，超过你总资金的 2% 。这是个铁律。假设你有100万，一次交易最多亏2万，到了这个线，必须无条件砍仓。
• 总体仓位风险：另外还有一个总风险线，比如所有持仓的总潜在亏损，不能超过总资金的 6% 。这防止了你同时做错好几笔交易，导致崩盘。

加仓和减仓的艺术 海龟交易法还采用了一种“金字塔加码”的方式。就是趋势对你有利时（赚钱了），你反而要分批加仓；趋势对你不利时，要快速减仓。这又反人性了吧？普通人都是赚钱了想落袋为安，亏钱了想死扛等解套。

为什么大多数人知道却做不到？

规则就这么简单，甚至有点“笨”。但为什么它这么难执行呢？因为它的每一个环节，都在挑战深植于人性中的弱点。

• 它需要你承认自己经常错。连续亏损五六次是家常便饭，这会让普通人极度怀疑系统，进而放弃。
• 它需要你放弃“小聪明”。市场一波动，你就想手动优化一下规则，结果往往是画蛇添足。
• 它需要极强的纪律和耐心。有时候可能好几个月都没有像样的交易信号，这种寂寞谁能扛住？

不过话说回来，这套方法在如今的市场上还管不管用，其实是个好问题。毕竟市场结构、交易速度都和几十年前大不一样了。或许它最初依赖的一些简单指标，其有效性在今天需要打上个问号，但它的核心思想——趋势跟踪和风险控制——我觉得依然是交易的底层逻辑之一。

一个具体的案例模拟

咱们来模拟一下，假如2020年年初，你用海龟交易法交易茅台股票（纯举例，不构成建议）。

• 第一步（试水）：股价突破当时20日最高价，比如1100元，你买入第一笔仓位。
• 第二步（确认加仓）：股价继续上涨，突破55日最高价，比如1150元，你加仓第二笔。
• 第三步（设置止损）：你的止损位会根据股价波动动态调整，但底线是任何一笔的亏损不超总资金2%。
• 第四步（坐稳扶好）：之后股价一路涨到2600元，中间会有无数次震荡，你可能利润回吐了几十万，但只要没跌破出场线，你就死死拿住。
• 第五步（下车）：最后股价从高点回落，跌破了预设的出场通道（比如2000元），你全部卖出。

这一趟下来，你可能不是在最低点买，也不是在最高点卖，但却吃到了中间最肥美的一段趋势利润。这，就是海龟交易法想要的结果。

总结：我们能从海龟身上学到什么？

海龟交易法给我的最大启发，倒不是那套具体的规则，而是一种思维方式：把交易从一个依赖运气和感觉的赌博，变成一个依赖概率和规则的系统工程。

它的伟大之处在于，它用一套冰冷的规则，强行管住了我们心中那头总是冲动、贪婪、恐惧的“情绪野兽”。虽然我不确定普通人能否完全复制当年的成功，但它的核心理念绝对值得深思：

• 重点不是预测，而是反应。
• 风险控制永远是第一位的。
• 利润来源于趋势，而趋势需要耐心等待。

说到底，交易到最后，可能真的不是和市场斗，而是和自己的人性弱点斗。海龟交易法，就是给你一面镜子，让你看清自己。至于能不能做到，嗯，那就是另一个故事了。

【文章结束】