【文章开始】

海龟交易法则：一个让普通人也能赚钱的故事

你有没有想过，是不是存在一种方法，能让你在市场的涨跌中，不管经济新闻怎么轰炸，都能有一套稳定的、几乎像机器人一样执行的赚钱逻辑？听起来有点像做梦，对吧？但上世纪80年代，还真有两位交易大佬打了个赌，然后搞出了这么一套东西——这就是海龟交易法则。

它名字起得挺怪，为啥叫“海龟”？难道是和动物有关？其实啊，这背后是个特别有名的真实故事。两位大佬，理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特，他们争论一个问题：伟大的交易员，到底是天生的，还是后天能训练出来的？ 丹尼斯觉得，完全可以像训练海龟一样（据说海龟在农场里也能长得很快），把普通人训练成交易高手。于是他就真这么干了。

海龟交易法则的核心到底是什么？

好，我们现在抛开那些传奇故事，直接看核心。海龟交易法则，说白了，它不是一个预测市场的神奇指标。恰恰相反，它承认一个事实：没人能 consistently（持续地）预测市场下一步是涨还是跌。那它靠什么赚钱？它的答案可能让你有点意外：它靠的是“亏小钱，赚大钱”。

等等，这听起来不是废话吗？谁不想亏小钱赚大钱？问题是怎么做到？海龟法则的聪明之处在于，它用一套非常具体的规则，把这个理念变成了可执行的动作。

• 它不关心“为什么”涨跌，它只关心“价格”本身。价格突破了某个区间，我就跟着进场。
• 它用“仓位管理”来控制亏损。比如，你总资金每亏损2%，你就必须离场。这样单次亏损就被锁死了，不会让你伤筋动骨。
• 它让利润奔跑。一旦你做对了方向，趋势向上，它会有规则让你一直拿着，直到趋势反转的信号出现，这样一波大行情你可能吃到大部分。

所以，你可以把它想象成一个严格的纪律部队。它的目标不是每次战斗都赢，而是确保在漫长的战争（长期交易）中，总收益是正的。它赚的是“趋势”的钱。

自问自答：这套法则具体怎么操作？

你可能要问了，说这么多概念，具体怎么买卖呢？咱们拆开看看。

问：什么时候买入？什么时候卖出？总得有个信号吧？ 答： 有，信号主要看两个：一个是突破，一个是移动平均线。

• 突破入场：这是最经典的。比如，你看一只股票，它过去20天（这是个例子，海龟原版用的是55日高低点）的最高价是100块。当某天价格涨破并收在101块时，这就是一个“突破”信号，海龟法则会让你在这里买入。反过来，跌破过去20天的最低价，就是做空信号。这相当于在确认趋势的启动点跟进。
• 加仓：如果你买入后价格继续朝着有利方向移动，法则还会让你在特定的点位（比如每涨N%）继续加仓，这叫“金字塔加仓”，目的是在趋势中扩大盈利。

问：那要是判断错了怎么办？止损怎么设？ 答： 止损是海龟法则的命根子！它用了一个叫做“真实波动幅度均值（ATR）” 的指标来决定止损幅度。你不用管ATR具体怎么算，你就理解成：它衡量的是最近这段时间价格平均的“折腾”幅度。

比如，根据ATR算出，你的止损应该设在当前价格下方的3%。那么你买入后，只要价格跌穿这个3%，别犹豫，立刻卖出。这保证了你的每次亏损都是可控的、有限的。 这是不是资金管理的核心？绝对是。

海龟交易法则的亮点和坑，都在哪儿？

任何策略都不是完美的，海龟法则之所以有名，是因为它的优点和缺点都极其鲜明。

先说亮点，为什么这么多人推崇它：

• 系统性、反人性：它把所有决策都量化了，避免了情绪干扰。贪婪和恐惧是交易的大敌，而海龟法则像一把刀，把这些情绪都砍掉了。
• 抓住大趋势：在单边大涨或大跌的行情里，它能像牛皮糖一样死死粘住趋势，赚到令人难以置信的利润。
• 风险控制极致：通过严格的仓位和止损管理，它能在你连续判断错误多次的情况下，依然保证你还有本金在场上玩。

但是，话说回来，它的坑也同样明显：

• 煎熬的“盘整期”：市场大部分时间是在那里来回震荡，没有明确趋势。这时候，海龟法则会不断地发出买入卖出信号，然后不断地被止损，造成连续多次的小额亏损。这个过程非常折磨人，很多人就在这个阶段怀疑系统，然后放弃。
• 需要极强的纪律性：虽然系统是机械的，但执行的是人。当你连续亏了5次、8次，你还有信心执行第9次的信号吗？绝大多数人做不到。这或许暗示了，为什么同样的法则，不同的人用结果差异巨大。
• 具体的历史参数可能失效：丹尼斯当时用的参数（比如20日、55日突破）是针对80年代的市场的。今天的市场结构变了没有？这些参数是不是要调整？这个说实话，是个知识盲区，我也没法给出绝对答案，需要交易者自己去回测和摸索。

一个具体的案例，看看海龟怎么“游泳”

我们设想一个场景，比如比特币（当然海龟原版是交易期货，但原理相通）。

假设比特币在过去一段时间一直在3万到3万2美元之间震荡。突然有一天，它涨到了3万3千美元，收在了上面。这对海龟交易者来说，就是一个明确的买入信号。

• 行动1：在3万3千美元买入总资金的1%（具体比例由风险模型计算）。
• 行动2：根据ATR，计算出止损位在3万1千美元。如果价格跌到这里，果断卖出，亏损2000美元/币。
• 后续：价格没有下跌，反而一路涨到3万5、3万8、4万美元。海龟系统会在价格上涨过程中，在特定点位（比如每涨5000美元）让你加仓一次。
• 出场：价格涨到5万美元后开始回调。当价格从高点回撤达到某个比例（比如回撤了20%，跌到4万美元），系统发出卖出信号，全部平仓。

这样一波下来，虽然中间有加仓，但平均成本可能比较低，最终在这波趋势中捕获了巨大的利润。而之前可能因为震荡产生的几次小亏损，相比之下就微不足道了。

所以，普通人能靠这个财务自由吗？

这是个价值百万美元的问题。海龟交易法则提供了一个被证明过的、正向期望的交易系统框架。它告诉你，赚钱不需要神乎其神的预测，需要的是纪律、耐心和一套好规则。

但是，它绝不是“摇钱树”。它更像是一本武功秘籍，招式心法都给你了，但你能不能练成，取决于你的“内功”——也就是你的心理承受能力和执行力。你可能需要面对长达数月的亏损期，还能坚信系统。这非常反人性。

所以，结论是，它是一条路，一条看似笨拙但可能很扎实的路。但它不适合想一夜暴富的人，只适合那些愿意把交易当作一门严肃的生意，并且有足够耐心和纪律的“长期主义者”。如果你想试试，最好的办法可能是先用模拟账户，完整地经历几个月的交易，看看自己能不能承受那种心理压力。毕竟，知道和做到，中间隔着一个太平洋。

【文章结束】