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广州银行16年上市路折戟，新掌门如何破局？

十六年上市梦碎，净利润四年缩水七成，广州银行这位“粤港澳大湾区准上市银行”正经历着前所未有的转型阵痛。

2009年，广州银行完成重组后立下“三年内上市”的豪言壮语。谁曾想，这个“三年”竟然拉长到了十六年，最终还以撤回上市申请的结局告终[citation:1]。

2025年1月17日，深交所公告显示，因广州银行及其保荐人撤回发行上市申请，该行IPO审核正式终止[citation:4]。这不仅是一次简单的申请撤回，更折射出城商行在资本市场的普遍困境——自2022年1月兰州银行上市后，A股市场已有近3年没有新的银行股上市[citation:4]。

01 16年长跑：广州银行的上市坎坷路

广州银行的上市之路，可以说是一部漫长的“拖延史”。早在2009年，该行就公开表示“计划在三年内完成上市”[citation:1]。

到了2018年，时任董事长黄子励再次提出要“全面启动A股上市工作”[citation:1]。2020年6月，广州银行终于向证监会提交了IPO申请，并在全面注册制落地后的2023年3月获得深交所受理[citation:1]。

但这个过程并不顺利：财务资料过期、申报会计师更换，导致IPO进程数次中止[citation:1]。2024年8月，该行因为审计机构天职国际会计师事务所被暂停证券服务业务资格，不得不更换会计师[citation:4]。

这些接连不断的问题，或许暗示了广州银行内部管理和治理结构可能存在一些深层次问题[citation:4]。

02 数字背后：业绩连续下滑的残酷现实

广州银行撤回IPO的背后，业绩连年下滑是最直接的“硬伤”。数据显示，该行净利润已经连续四年下降：

• 2020年：44.55亿元
• 2021年：41.01亿元（同比下降7.93%）
• 2022年：33.39亿元（同比下降18.59%）
• 2023年：30.17亿元（同比下降9.64%）
• 2024年：10.12亿元（同比下降66.5%）[citation:2][citation:6]

四年时间，广州银行的净利润累计缩水了77.3%，这个下滑幅度相当惊人[citation:2]。营收方面也不乐观，2024年全年收入137.85亿元，同比下降13.86%，已经是连续第二年下滑[citation:3]。

更令人担忧的是，这种下滑趋势到2025年仍在继续。上半年营收67.02亿元，同比下降10.16%[citation:6]。

03 问题根源：为什么广州银行赚不到钱了？

净息差大幅收窄是首要原因。银行主要靠存贷利差赚钱，但广州银行的净息差从2020年的2.27%骤降至2024年的1.35%，降幅超过40%[citation:2]。

相比之下，同期一些长三角城商行的净息差降幅多在13%-37%之间[citation:2]。广州银行的降幅几乎是行业平均水平的两倍，这确实有点异常。

不良贷款率高企也是拖累盈利的重要因素。最高时达到2.16%（2022年末），虽然2024年末降至1.84%，但仍高于全国城商行1.76%的平均水平[citation:2]。

信用卡业务风险集中暴露。广州银行曾经把信用卡业务作为发展重点，2022年末贷款余额达1015.1亿元，占个人贷款比例的55.1%[citation:2]。

但2023年受信用卡新规影响，5万元以上分期业务被迫暂停，加上居民收入下降的双重冲击，信用卡不良率攀升至4.88%[citation:2]。

04 资本饥渴：IPO折戟后的生存挑战

广州银行之所以如此执着于上市，根本原因在于补充资本的迫切需求。该行IPO拟发行不超过39.25亿股，预计募资94.79亿元，全部用于补充核心一级资本[citation:3]。

随着IPO折戟，广州银行面临着严重的资本补充压力。截至2025年6月末，该行核心一级资本充足率已降至7.9%，正在逼近7.5%的监管红线[citation:6]。

更糟糕的是，股权融资渠道也遇到了困难。2025年以来，多笔广州银行股权被公开拍卖或转让，但甚至出现以去年归母每股净资产5.1折起拍依旧流拍的情况[citation:7]。

交通银行持有的66.75万股广州银行股权，转让底价仅2.21元/股，较净资产打了4.9折[citation:7]。佛山华银集团持有的2673.05万股股权，三次拍卖均流拍[citation:7]。

05 新掌门上任：李大龙的“二次创业”

2024年11月，原董事长丘斌到龄退休[citation:2]。2025年1月，具有农行系背景的李大龙接任广州银行董事长[citation:6]。

李大龙曾在农业银行工作多年，历任农行深圳分行支行副行长、农行澳门分行副行长、农行广东省分行副行长等职，对粤港澳大湾区金融市场非常熟悉[citation:4]。

面对重重挑战，李大龙提出了“二次创业”的口号[citation:2]。他的应对策略主要集中在两个方面：

一是 强化风险应对能力。2024年，广州银行成立了特资经营中心、特资催收中心，实现不良资产管理由“分散清收”向“集约经营”转型[citation:2]。

二是 加快特色发展。培育十大特色客群、十大特色产品和十大特色业务，全力做好金融“五篇大文章”，聚焦重大战略、重点领域和薄弱环节[citation:2]。

从公开信息看，李大龙的第一步棋下在了制造业与科创领域。上任后不久，他就拜访了广州工控集团、广州轻工集团、华强集团等多家企业[citation:2]。

06 未来出路：区域银行的转型困境与机遇

广州银行的困境在一定程度上反映了区域性银行面临的共同挑战：

业务结构单一，过度依赖利息收入。2017-2018年，广州银行利息净收入占比甚至超过90%[citation:7]。虽然2024年降至70.1%，但仍远高于行业平均水平[citation:2]。

区域集中度风险高。大部分营业机构和贷款集中在广州地区，2024年末，广州地区贷款占该行发放贷款和垫款总额的60.9%[citation:2]。

而2024年广州GDP增速仅为2.1%，全市规模以上工业增加值同比下降3.0%，经济结构仍处于新旧动能转换期[citation:2]。

不过话说回来，区域性银行也有其独特优势。深耕本地市场，对区域内客户更了解，决策链条短，服务响应快。

未来广州银行可能需要更加注重： - 发展普惠金融，服务中小微企业 - 抓住粤港澳大湾区发展机遇 - 深化数字化转型，提高运营效率 - 优化资产结构，降低风险集中度

2025年上半年，广州银行的总资产达到了9093.52亿元，站在 “九千亿”门槛上[citation:6]。但与此同时，核心一级资本充足率已降至7.9%，逼近7.5%的监管红线[citation:6]。

IPO之路暂时中断，资本补充压力成为悬在广州银行头上的达摩克利斯之剑[citation:3]。市场上那些五折流拍的股权交易[citation:7]，似乎也反映出投资者对区域性银行前景的复杂心态。

广州银行的故事，某种程度上是许多中国区域性银行发展的一个缩影。如何在服务地方经济和控制风险之间找到平衡，如何在大行下沉和数字化浪潮中找到自己的定位，这些都是待解的难题。

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